“目前并未出現存款大規模流出的現象，但銀行也并非不缺存款。這主要取決于客戶需求：風險偏好保守、不愿耗費精力進行資產配置的客戶，多數會選擇將到期存款續存；追求更高收益的客戶，則會轉向銀行理財、基金、保險等產品。我們會據此為客戶提供差異化的產品推薦方案。”1月5日，工商銀行北京市西城區一家支行的理財經理告訴中國證券報記者。

【資料圖】

據多家券商測算，2026年中長期定期存款將有約50萬億元到期。在利率持續下行、存款產品期限縮短的背景下，這筆巨量資金將流向何處？近期，記者走訪多家銀行網點，近距離觀察儲戶在定存到期時的真實抉擇，以及銀行一線業務人員如何應對。無論如何，儲戶每一筆資金或續存、或轉投、或觀望的選擇，都折射出低利率時代，金融消費者在安全與收益之間最真實的權衡。

“還是存定期”

在工商銀行北京地區某支行，記者見到了前來存錢的李阿姨。她告訴記者，自己在多家銀行都有存款，有的是存在大銀行，圖個穩定安心；有的是存在中小銀行，圖個高利率。此次前來，她是為了續存到期存款。

“這筆錢是三年前在工商銀行存的，當時利率3%，10萬元到期能有9000元利息。雖說銀行存款利率一直在降，但股票、基金我不懂，頂多買點低風險的銀行理財，思來想去這筆錢還是存定期，心里踏實。”李阿姨說。

李阿姨的求穩心態在儲戶中頗具代表性。北京白領王然告訴記者，她有一筆年終獎存在某城商行，是兩年期、利率2.7%的定期存款，即將到期。雖說2025年股市表現亮眼，自己也在朋友的推薦下買入幾只股票及ETF，賺到了錢，但出于風險考量，還是打算在這筆定存到期后，找一家利率較高的銀行繼續存。

2025年，銀行定期存款利率普遍步入“1”字頭，并處于下行通道。另外，不少銀行壓降負債久期，下架長期限定期存款和大額存單，這使得銀行的定期存款到期續作情況成為市場關注的焦點。

某國有大行北方地區分行相關負責人告訴記者，對于較為保守的客戶來說，利率調降并不會在很大程度上影響配置存款的意愿。他表示：“在資產荒背景下，定期存款具有安全、穩定的優勢，這是其他資產難以比擬的。”他所在的銀行正多措并舉，努力穩定負債端。比如，積極向客戶宣傳結構性存款，在滿足客戶保本需求的同時，提供更多收益彈性。

“目前尚未出現定期存款到期后，客戶大規模轉向購買理財產品的情形。因為理財產品凈值化之后不保本，許多人研究不明白。”農業銀行北京市大興區一家支行的客戶經理告訴記者，存款客戶的數量并未因利率調降而顯著減少，而且不少客戶還在搶購大額存單，他們希望鎖定當前利率。

“先小額配點理財、基金”

已有儲戶將目光投向存款之外的理財、基金等資管產品。李阿姨告訴記者，自己除了存款續作之外，還用部分資金配置了短期限的低風險銀行理財產品。“我們單位不少人買了短期理財產品，我也配了一些，就當是存款替代吧。”她說。

1月5日，在招商銀行北京地區某支行的理財窗口，年輕儲戶小民正在咨詢“固收+”理財產品。小民告訴記者，之所以沒有在線上隨便選產品而是來銀行咨詢，是為了與理財經理進行面對面交流，這樣可以了解得更全面一些。

“定存利率太低了，即使是中小銀行，存款利率也不高。我希望收益率高一些，所以準備配置銀行理財和基金產品。之前我在銀行App上根據收益率從高到低排序，選了排名靠前的幾只理財產品，但實際到手收益很少。這次我打算與理財經理好好聊聊，爭取選出好產品。我可以先小額配點，看到到手收益后再決定是否多配一些。”小民說。

中泰證券固收聯席首席分析師林莎表示，大規模銀行存款流失現象很難出現，少部分對收益率敏感的客戶將選擇含權產品進行再投資。據林莎假設，90%居民到期的定期存款將通過定期存款續作或轉為活期存款的形式，繼續留在銀行存款體系內，另外10%的定期存款或分流至理財產品等。

華泰證券預計，2026年1年期以上定期存款到期體量為50萬億元，其中國有大行存款到期規模最大，其1年期及以上期限定期存款到期體量為30萬億元至40萬億元。據中金公司測算，2026年，1年期、2年期、3年期和5年期居民定期存款到期規模將分別為39.2萬億元、20.7萬億元、9.6萬億元和1.3萬億元。

華泰證券固收首席分析師張繼強表示，股市整體受益于存款資金再配置，“固收+”理財產品、分紅險等可能是資金主要載體。他表示，由于存款利率大幅下行，定存到期后再配置情況難免，銀行理財、分紅險等產品都有一定的含權量，有助于為股市提供新增資金。但客觀來講，這些產品含權量偏低，且偏重絕對回報。

競爭轉向“價值戰”

“主要看儲戶的投資經驗和風險偏好，若儲戶有投資經驗并且風險偏好較高，在目前權益市場發展態勢較好、預期收益率較高的情況下，可能會在存款到期后，將資金轉向理財、基金以及股票市場，否則儲戶可能繼續選擇存款。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬告訴記者。

上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛表示，銀行前幾年開展的高息定期存款集中到期，疊加當前利率持續下行，存款流失風險在客觀上是存在的。但不同類型銀行面臨的存款流失情況呈現結構性分化特征，國有大行憑借品牌信譽與資金安全性，更多地面臨存款活期化而非流失。相較而言，中小銀行定期存款流失率將高于大行，但目前仍在可控、可接受范圍內。考慮到中小銀行普遍在資產投放上面臨較大瓶頸，高息定期存款流失反倒減輕了中小銀行的資產配置壓力和潛在風險。

曾剛表示，銀行的存款競爭策略可以從三方面破局：一是產品創新，推出靠檔計息、定期轉讓等產品，平衡流動性與收益性，彌補傳統定期存款短板；二是場景深耕，圍繞養老、教育等需求，構建“存款+權益+消費”閉環，通過數字化平臺與線下驛站滲透生活場景；三是精準運營，建立基于客戶綜合貢獻度的差異化定價體系，摒棄單純利率比拼，依托金融科技優化負債成本管理。

業內人士表示，銀行業的競爭格局正經歷深刻變化——市場飽和度提升與同質化競爭加劇。非理性競爭不僅壓縮了行業發展空間，還對金融消費者的合法權益保護以及金融生態穩定構成威脅，成為制約銀行業高質量發展的瓶頸。低利率時代，存款競爭已從“價格戰”轉向“價值戰”，唯有以客戶需求為核心，實現產品、服務與場景的深度融合，才能筑牢負債端根基。

標簽： 存款 銀行 利率 產品