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中信建投發(fā)文稱，A股兩融與ETF資金此消彼長，出清未完但波動收斂，前期抄底資金的回本賣壓或制約反彈斜率。10Y美債在4.7%高位波動，隱含通脹與AI債務(wù)融資抬升長端利率的雙重因素；美國財(cái)政部加大國債回購，顯示出政策不愿金融條件硬緊縮傷及AI與整體經(jīng)濟(jì)，利率對權(quán)益的壓制相對可控。策略層面修復(fù)行情下有底上有頂，政策托底意愿明確，但增量資金尚未形成合力，存量博弈特征明顯，指數(shù)向上突破需要更強(qiáng)的催化。配置層面兼顧景氣與平衡，等待科技板塊出清。行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：AI（上游材料設(shè)備、國產(chǎn)算力等）、創(chuàng)新藥、有色、機(jī)械、新能源、紅利等。

標(biāo)簽： 中信建投 AI 創(chuàng)新藥 新能源 算力 等待